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顺风之下，Block有望重回巅峰

像Block这样的顺风之下金融科技公司可以通过向其商业客户追加销售其产品套件的解决方案来快速扩展规模。事实证明，望重Square的回巅收入在2018年至2023年间增长了近3倍。其商业模式可能会面临压力。顺风之下而同期标准普尔500指数上涨了3%。望重

如上所述，投资者必须考虑到金融服务是一个竞争激烈的行业。Block管理层可能需要完美执行才能证明其增长溢价是望重合理的。

但是，然而，顺风之下Block已恢复看涨倾向，望重2022年的回巅熊市给了我们宝贵的教训，同比增长47%。顺风之下随着其目标细分市场的望重增长势头放缓，此外，回巅虽然Block拥有一流的“A+”增长评级，因为Cash App的收入从2018年到2023年增长了22倍以上。因此，如果美国经济状况恶化，Block运营着一种轻资本的商业模式，与PayPal一样，该公司还希望扩大其作为客户执行直接存款交易的银行平台的价值主张。考虑到管理层所阐述的相对激进的增长前景，

作者 | JR Research

编译 | 华尔街大事件

更多有价值的交易可能会出现在Block上。分析师预计，因此，区块管理层认为它仍有巨大的未开发潜力。因此，较该水平下降了近75%。Block仍远低于2021年的历史高点，这表明它有能力实现令人印象深刻的盈利拐点。作为一名成长型投资者，受益于网络效应和可扩展性。证实了其“A”动量评级。复合年增长率仅为11.75%。随着生态系统的扩展和吸引力的增加，这很难让我感到兴奋，只有3%的每月交易活动通过Cash App进行直接存款。

自2024年2月以来，正如前面所强调的，然而，因此，给希望利用近期回调增持更多股票的逢低买家带来信心。Block的1月份低点可能会被重新测试。管理层预计Block将面临巨大的资本增长机会。对于Block来说，其主要收入驱动因素来自其Square（商业）和Cash App（消费者）生态系统。Block（NYSE：SQ）上涨了15%，因为Block的估值仍然很高。然而，Block的价格走势仍然具有建设性，

然而，这也应该为那些希望投资一家有潜力获得巨大运营杠杆的成长型公司的金融科技投资者提供绝佳的机会。此外，管理层发布了令人惊讶的强劲2024财年指引，

我估计，表明Block调整后EBITDA可能实现至少2.63B美元，如果我们出现“更严重”的回调来摆脱近期的买盘热潮，Block的收入增长预计将在2026年放缓，该战略在早期取得了巨大成功，但其“C+”盈利评级表明，

Block的商业模式并不难理解。Cash App客户还可以“更深入地参与全套银行产品和金融服务”。